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马健融资租赁支持实体经济问题机制与对策 [复制链接]

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当前以国有银行为主导的金融体系,对实体经济、尤其对民营实体经济的金融服务功能正在削弱。融资租赁,在中国作为一种新兴的类金融工具,以其融物代替融资、债权与资产所有权相结合的特征,决定其与实体经济之间的联系密不可分。如果构建健康发展的环境,融资租赁可以更好地发挥其支持实体经济的导向作用,部分替代银行等金融机构支持实体经济的职能。

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现状及问题

据中国租赁联盟编写的中国租赁蓝皮书的统计,截止年9月底,中国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、和收购海外的公司)总数约为家,比上年底的家增加家;行业注册资金统一按人民币计算,约合亿元,比上年底的亿元增加亿元;全国融资租赁合同余额约亿元人民币,比年底的亿元增加约亿元,增长11.5%。

从资产行业分布看,融资租赁资产总额排名前五位的行业分别是工业装备、基础设施及不动产、交通运输设备、通用机械设备和能源设备,前三位融资租赁资产总额均分别超过千亿元,前五大行业融资租赁资产总额占总融资租赁资产总额超过50%。其中,能源设备、节能环保设备资产与上年相比增长较快,说明融资租赁在能源结构调整及环境治理等实体经济方面的渗透正在加深。上述数字显示,融资租赁的业务结构主要分布于实体经济领域,对实体企业的融资支持发挥了重要作用。

但由于融资租赁在中国发展的时间短、速度快,当前法律法规和行业规范尚未完全建立,产业导向机制、政策环境尚不完善,导致行业发展过程中暴露出一些亟待解决的问题:

1、法律法规的不完善和事后监管机制缺位,使融资租赁成为投机钻营者谋取暴利的工具

一方面,当前《融资租赁法》尚未出台,行业法规与规范仅限于《金融租赁管理办法》、《外商投资融资租赁管理办法》和最高人民法院关于融资租赁的一些重大判例的司法解释等一些指导性文件,行业内缺乏对融资租赁的法律硬性约束;另一方面,行业审批和主管部门放松了对融资租赁的事后监管,没有制定事后业务指导、监管的一套规范体系,使得行业处于自由出入、放任经营的松散状态。这使许多从事融资租赁行业的经营者钻法律的空子,将融资租赁手段变成了一种非法集资、集合投资等牟取暴利的工具,失去了融资租赁本来的行业特征。

典型的“e租宝事件”,就是通过构建虚假的融资租赁交易欺骗行业认知度低的投资者和居民。在不到两年时间内e租宝利用融资租赁作为“噱头”,居然非法聚集资金近亿。近期发生的车王二手车利用融资租赁工具欺骗消费者、向消费者攫取高额赔偿金、获取高额非法收益的事件,也体现行业法规的缺乏和事后监管制度的缺位。融资租赁起步之初,“e租宝”、车王二手车租赁等类似事件的发生,极大地破坏、扭曲了大众和中小投资者对融资租赁的认知,许多不明真相、认知度低的老百姓因此把融资租赁定义为一种“骗子产业”或“忽悠行业”。这极大破坏了融资租赁的行业形象,歪曲了融资租赁行业的真实面目。

2、融资租赁业务结构失衡,对实体经济支持的导向政策不力,演变成了银行等金融机构的附庸

近几年融资租赁及其机构的整体规模不断扩大,但真实的融资租赁业务却严重不足。多数融资租赁机构做着类似银行的贷款业务,并不是真正意义上的融资租赁。例如,年银行系金融机构对企业的主要投放对象是地方政府融资平台,与之相统一,大部分金融租赁做的也是平台类业务,或者做着银行平台业务贷款的搬家;与之同时,商务部门管辖的融资租赁机构,由于其主要的资金来源也是银行系金融机构和金融租赁的转租赁与再保理,因而理所当然地看着这些金融机构的“脸色”行事,也同样做着政府平台和类似银行贷款业务,或干脆帮着金融机构进行贷款的“二次搬家”。这种经营环境,导致融资租赁并没有发挥其支持实体经济发展的职能和优势。

这种政策导向机制的偏差,导致融资租赁的业务结构严重失衡,融资租赁支持的仍然是地方政府、传统的国有企业,甚至是账面报表过得去的“僵尸企业”,使社会财富和资源很难真正流入到实体企业、尤其是优质的民营实体企业,更谈不上其对实体经济的提升。所以,当今中国融资租赁发展的问题不是过剩,而是业务结构有待调整和改善,需要有效的制度将融资租赁导向于支持和提升实体经济、增加融资租赁的有效供给上来。

3、融资租赁的征信系统、信用体系未建立,削弱了行业的优势

发达国家,融资租赁成为仅次于银行的第二大金融工具,其在国民经济发展中受重视的程度与银行相当。国内受银监会管辖的金融租赁公司纳入了银行系统的征信系统,但受商务部主管的融资租赁公司却被当作是“二妈的孩子”,少有人

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